לפי הערכות ראשוניות בתחילת חודש ספטמבר נרשם גידול בהיקף המשכנתאות שלקח הציבור בישראל, והגיע לשיא חדש, שיא כל הזמנים, העומד כרגע על כמעט כשישה מיליארד שקלים, וכחמישה נקודה תשעה מיליארד שקלים למדקדקין. גידול זה מהווה עליה של כעשרים אחוזים ביחס למשכנתאות שנלקחו בחודש יולי. לשם סיבור האוזן, חודש יולי בעצמו היה חודש שובר שיאים, נלקחו בו כארבע וחצי מיליארד שקלים לערך, שהיוו עשרים וחמישה אחוזים יותר מחודש יוני שקדם לו, וכעשרים אחוזים יותר מחודש יוני בתקופה המקבילה אשתקד.
מתחילה לנקר ולבקר השאלה הגורלית – מה יעשו הנגיד ובנק ישראל. הנגיד וגורמים בבנק כבר הצהירו במהלך הקיץ שיפעלו לריסון וצינון העליה בשוק הנדל"ן, עליה רבתי הן במחירים והן בהיקף העיסקאות. העליה גבוהה יותר מהמצופה בקיץ, לאור הערכות ההורים לקראת שנת הלימודים ונסיונם להתמקם בדירות החדשות לפני תחילת הלימודים בגנים ובבתי הספר, ולפני תקופת החגים.
סיבות אפשריות לעליה
משיחות ודיונים בין גורמים בכירים במשק, וגורמים יודעי דבר בשוק הנדל"ן, עולות מספר סיבות אפשריות לנחשול רכישת המשכנתאות הנוכחי, המזכיר את העליות של שנת אלפיים ותשע. ראשית – יתכן וחלק גדול מן הרכישות מעידות בעצם על הד מן העבר, כלומר מדובר ברכישות שנחתמו לפני כשנה, שנתיים ואף שלוש, לדירות מקבלן, ורק כעת עם סיום הקבלן את עבודתו מועברות המפתחות, ומתחילים לעבור תשלומי המשכנתא הראשוניים, שאחרי העברת התשלומים הראשונים מתוך ההון הראשוני.במלים אחרות, רק כעת אנו רואים את הרכישות מן העבר, ולפיכך הן אינן חלק ממגמה כלשהי, אם אמנם קיימת לאמיתו של דבר, בהתלהטות שוק הנדל"ן כיום.
סיבות נוספות, ואפשרויות פעולה לבנק ישראל
קימות כמובן סיבות רבות נוספות. אחת מהן היא אטרקטיביות הריבית. הריבית כיום היא מהנמוכות שהיו בשנים האחרונות, והיא אטרקטיבית במיוחד בשוק הנדל"ן. אין ספק שאחד הצעדים הראשוניים שעשויים לנקוט בבנק ישראל לצינון הביצה המתלהטת הוא העלאת גובה הריבית. עוד יתכנו גם הגבלות חדשות נוספות על גובה 'מינוף' ומימון המשכנתא, כמו גם הגבלות חדשות נוספות על המסלולים עצמם וריביות המשכנתא. במאי אלפיים ואחד עשרה הטיל בנק ישראל מגבלה על הבנקים להקפיד שסך החלק בכל הלוואה הכולל הלוואות בריבית משתנה לא יעלה על כשליש, יתכן ויורחבו סעיף זה ואחרים.
סיבה אפשרית נוספת נעוצה בדיוק בסעיף זה. יתכן ותושבי חוץ עשו שימוש בפטור שניתן להם ממנו, ורכשו את המשכנתאות דוקא במסלול זה. אין גם ספק שקיימת בהלת אמיתית לדירות בקיץ, לאור העליה הצפויה של המע"מ. עתה משנכנסה עליית המע"מ לתוקף, כבר לא יוכלו הרוכשים לחסוך לעצמם אחוז נוסף מגובה המשכנתא כפי שעשו כל אלו שרכשו במהלך אוגוסט. בבידוד כל המשתנים הללו, יחד עם השוואות לשנים קודמות, יש לבדוק האם אמנם קיימת מגמה, ואם אמנם היא קיימת כפי שמעריכים המומחים – מה עוצמתה האמיתית.